摩根大通发表报告表示，近日的内地房地产数据显示，没有楼市调控政策的城市表现好过预期，水泥需求下跌速度并非如市场忧虑般快，这为该行下半年的-2%需求预测带来上行风险。该行将华润水泥(01313)今明两年每股盈利预测上调9%及19%，目标价由4港元上调至4.7港元，评级由“中性”升至“增持”。
该行称，集团对首季业绩发出盈喜，认为整个水泥行业的盈利上调走势将成为短期催化剂，认为集团第四季每吨水泥毛利为90元的表现强劲，因此将集团下半年每吨水泥毛利预测由57元上调至69元。该行表示，自去年10月起，钢铁公司的表现跑赢水泥超过40个百分点，主要由于市场对产能削减为钢铁厂的股本回报率产生的影响有过高期望，预期水泥在盈利势头方面将跑赢钢铁。
